Sebelas bank mendepositokan $30 miliar di First Republic Bank

JP Morgan Mengejar JPM 1,94%

& Co., Citigroup Inc.,

Bank Amerika perusahaan

dan Wells Fargo & Co. dan masing-masing menghasilkan $5 miliar dalam simpanan yang tidak diasuransikan dengan First Republics, kata bank dalam sebuah pernyataan, membenarkan laporan sebelumnya oleh The Wall Street Journal. Morgan Stanley dan Grup Goldman Sachs Inc.

Masing-masing menghasilkan $2,5 miliar, sementara lima bank lainnya menyumbang masing-masing $1 miliar.

“Dukungan dari sekelompok bank besar ini sangat disambut baik dan menunjukkan ketahanan sistem perbankan,” kata Departemen Keuangan, Federal Reserve, dan Federal Deposit Insurance Corp. dan Kantor Pengawas Mata Uang bersama-sama melaporkan. Laporan.

Bank-bank besar mengambil miliaran simpanan dari pemberi pinjaman menengah termasuk First Republic minggu lalu setelah runtuhnya Silicon Valley Bank dan Signature Bank. JP Morgan dan lainnya sekarang secara efektif mengembalikan sebagian uang yang mereka kumpulkan.

Deposito ini tidak membawa kontrak khusus dan mengambil kurs sesuai dengan kurs deposan bank lainnya, yang mengetahui masalah tersebut.

Infus uang tunai akan menyelesaikan masalah langsung Republik Pertama tentang jatuhnya harga saham dan pelarian dari deposan. Bank masih harus bersaing dengan lingkungan bisnis yang sulit di dunia di mana deposan tiba-tiba menyadari bahaya suku bunga tinggi dan saldo besar yang tidak diasuransikan.

Dalam kesaksian kepada Kongres pada hari Kamis, Ms. “Orang Amerika dapat percaya bahwa simpanan mereka akan ada saat mereka membutuhkannya,” katanya.

Dia berbicara pada hari Selasa dengan Kepala Eksekutif JP Morgan Jamie Dimon, menurut seseorang yang mengetahui masalah tersebut, untuk memulai upaya mengamankan pendanaan First Republic. Nyonya. Yellen berbicara dengan kepala eksekutif bank lainnya dan Mr. Bertemu Timon, kata pria itu.

Kesepakatan itu merupakan upaya yang tidak biasa untuk melindungi seluruh sistem perbankan dari kepanikan yang meluas dengan mengubah Republik Pertama menjadi firewall. Setelah kegagalan Silicon Valley Bank dan Signature, tumbuh ketakutan bahwa First Republic akan menjadi yang berikutnya.

Tremor menyebar ke seluruh dunia. Grup Kredit Suisse Ag

Dikelilingi oleh serangkaian kesalahan langkah dan kepergian klien, perusahaan Swiss terpaksa mencari bantuan lebih dari $50 miliar dari bank sentralnya sendiri pada hari Rabu setelah harga sahamnya jatuh ke rekor terendah.

Saham First Republic naik 10% pada hari Kamis, membalikkan penurunan dari hari sebelumnya karena berita. Saham telah turun lebih dari 60% minggu ini, sementara kapitalisasi pasar SVB turun di bawah $5 miliar dari $21 miliar pada 8 Maret, ketika krisis dimulai.

Runtuhnya Silicon Valley Bank pekan lalu memicu kekhawatiran bahwa bank-bank regional lainnya memiliki simpanan besar yang tidak diasuransikan. First Republic menawarkan kepada pelanggan serupa di Bay Area sebuah bank yang gagal.

Pelanggan menarik simpanan miliaran dari First Republic, dan bank mencoba membendung arus pada hari Minggu, mengumumkan pendanaan tambahan dari Fed dan JP Morgan, memberi bank total $70 miliar dalam likuiditas.

Dana tersebut akan menggunakan jendela diskon bank sentral, program pinjaman jangka pendek yang dapat digunakan bank untuk pendanaan cepat, kata orang-orang yang mengetahui masalah tersebut. Bank mewaspadai stigma memanfaatkan skema tersebut, yang sering disebut sebagai upaya terakhir industri.

First Republic mengatakan pada hari Kamis pihaknya meminjam $109 miliar dari bank sentral minggu lalu. Dikatakan simpanan yang diasuransikan tetap stabil selama seminggu terakhir dan arus keluar simpanan “berkurang secara signifikan”.

Tetapi S&P Global Ratings menurunkan peringkat obligasi bank tersebut menjadi status sampah pada hari Rabu, dan investor terus menjual, menambah ketidakpastian lebih lanjut.

Situasi yang bergerak cepat mengingatkan pada drama dalam sistem perbankan selama krisis keuangan tahun 2008, ketika Tn. Dimon berperan sebagai ksatria putih, membeli Bear Stearns dan Washington Mutual. Tuntutan hukum, kerugian dan tekanan politik terus berlanjut. Tn. Dimon mengatakan dia tidak akan mengulangi kesepakatan penyelamatan yang dipimpin pemerintah.

Penilaian bisnis dan pasar saham Republik Pertama telah lama membuat iri industri perbankan. Pelanggannya adalah individu dan bisnis kaya, terutama di pesisir. Bisnis pinjamannya berkisar membuat hipotek besar untuk pelanggan seperti Mark Zuckerberg. Beberapa dari pinjaman itu menjadi buruk selamanya. Bank memiliki aset sekitar $213 miliar dan deposito $176 miliar pada akhir tahun 2022.

Keuntungannya meningkat pada tahun 2022, tetapi kenaikan suku bunga Fed yang agresif berdampak buruk. Klien kaya dari Republik Pertama tidak puas meninggalkan sejumlah besar uang di rekening bank berbunga.

Industri ini telah mencoba sebelumnya untuk berkonsolidasi selama masa krisis, tetapi dengan hasil yang beragam. Pada tahun 1998, manajemen modal jangka panjang dana lindung nilai mengalami kerugian besar, dan sebagian besar bank besar setuju untuk menyelamatkan karena takut akan eksposur mereka sendiri. Pada tahun 2008, kepala eksekutif mereka mencoba pendekatan serupa untuk menyelamatkan Lehman Brothers, tetapi tidak dapat mencapai kesepakatan.

Mereka juga mengambil langkah-langkah yang tidak terlalu dramatis untuk meningkatkan kepercayaan pada sistem keuangan. Pada awal tahun 2020, saat pandemi mencengkeram pasar, semua bank terbesar mengumumkan akan meminjam dari jendela diskon bank sentral. Mereka tidak membutuhkan dana tetapi ingin mengurangi stigma peminjaman.

Bank lain yang berkontribusi pada paket penyelamatan First Republic termasuk US Bancorp, PNC Financial Services Group Inc.,

Dana perwalian perusahaan

Bank Mellon New York perusahaan

dan Jalan Negara perusahaan

— Laura Cooper, Lauren Thomas, Rebecca Ballhaus, dan Andrew Duhren berkontribusi pada artikel ini.

Kirim surat ke David Benoit di [email protected], Ben Eisen di [email protected], Rachel Lewis Ensign di [email protected], dan Annamaria Andreotis di [email protected]